Wat is de betekenis van Moat?
De Nederlandse vertaling van moat is slotgracht.
Een slotgracht is een brede of diepe kuil, die soms droog was, maar ook vaak gevuld werd met water. In de middeleeuwen werden kastelen gebouwd en omringt door een slotgracht. Hierdoor konden vijanden moeilijker het kasteel bereiken, en was het gemakkelijk om het kasteel te verdedigen.
Als je wil investeren in een bedrijf, dan doe je dat natuurlijk het liefst in een bedrijf dat een unieke kwaliteit biedt waarmee ze de concurrentie te slim af zijn, en waarmee ze de concurrentie ook voor kunnen blijven. Superbelegger Warren Buffett noemt deze kwaliteit een ‘economic moat’. In het Nederlands zou je dit kunnen vertalen als een concurrentievoordeel of competitief voordeel. Zoals in de Middeleeuwen een gracht rondom een kasteel vijanden op afstand kon houden, zo beschermt een ‘economic moat’ de unieke positie van een bedrijf ten opzichte van concurrerende bedrijven.
De Moat Index
Morningstar heeft een eigen index Morningstar® Wide Moat Focus Index waarin bedrijven waarvan de waarde achterblijft tov het concurentie voordeel bijhoud. Morningstar geeft de volgende aandelen aan die ondergewaardeerd zijn:
Hoe lager de factor hoe meer het aandeel ondergewaardeerd is.
Hoe kunnen we beleggen in Moat aandelen?
Zoals hierboven aangegeven heeft morningstar een index gemaakt op de moat aandelen. Deze index kan gebruikt worden door ETF bouwers. Een van deze ETF bouwers is van Eck.
Op dit moment bied van Eck twee etfs aan:
- VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF
- VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF
De US Wide mode
De VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF belegt in aantrekkelijk geprijsde Amerikaanse aandelen met een duurzaam concurrentievoordeel. Deze aandelen worden geselecteerd door Morningstar analisten op basis van een hoog systematisch proces.
Het rendement van de afgelopen 3 jaar bedraagt ongeveer 73%. Er wordt geen dividend uitgekeerd. Het isin nummer is: IE00BQQP9H09
De Global wide moat
De VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF belegt in aantrekkelijk geprijsde wereldwijde aandelen met een duurzaam concurrentievoordeel. Deze aandelen worden geselecteerd door Morningstar analisten op basis van een hoog systematisch proces. De kosten bedragen 0,49% per jaar.
Deze ETF bestaat nog niet zolang maar het rendement van de afgelopen 6 maanden bedraagt ongeveer 20%. Er wordt geen dividend uitgekeerd. Het isin nummer is: IE00BL0BMZ89. De kosten bedragen 0,52% per jaar.,
Conclusie
Moat, beleggen in achtergebleven aandelen hoeft niet moeilijk te zijn, alle selecties zitten in de ETF waardoor een redelijk rendement te verwachten is. Door wereldwijd te kijken naar achtergestelde aandelen is een grote spreiding mogelijk. Door de korte levensduur van de Global Moat ETF, is echter nog weinig historische data beschikbaar.
Beide ETF’s zijn te koop bij de giro.
