Is de groei van het dividend van Aegon de truc om de aandelen koers hoger te krijgen? In 2020 is vanuit de DNB een stop gezet op het uitkeren van het Dividend van Aegon. Op dit moment is het weer mogelijk om dividend uit te keren.
Wat is Aegon ?
AEGON NV is het moederbedrijf van een groep van de grootste verzekeringsmaatschappijen ter wereld. De activiteiten spitsen zich toe op levensverzekeringen, pensioenen, spaargelden en investeringsproducten. Bijkomend aan beperkende bankactiviteiten behoren hospitalisatie en algemene verzekeringen tot de activiteiten van de groep. De holding werkt via verschillende verdeelkanalen en met verschillende merken. Zodoende wordt de aandacht vooral gericht op de Nederlandse, Amerikaanse en Britse markt. Andere activiteiten bevinden zich in Azië, de rest van Europa en de rest van Amerika. Bedrijfsonderdelen zijn ‘Leven’, ‘Individueel sparen en pensioen’ , ‘Niet leven’, ‘Associaties’, ‘Vermogensbeheer’, Distributie’ en ‘Andere’. De maatschappij heeft klanten in meer dan 20 landen rapporteert de cijfers in 4 regio’s: ‘Amerika’s’, ‘Nederland’, ‘Verenigd koninkrijk’ en ‘Nieuwe markten’
De afgelopen jaren heeft Aegon het volgende dividend uitgekeerd:
| Datum | Dividend bedrag | Opmerking |
|---|---|---|
| 21-05-2018 | € 0,29 | Jaar dividend |
| 21-05-2019 | € 0,15 | Slotdividend 2018 |
| 23-08-2019 | € 0,15 | Interim-dividend 2019 |
| 21-05-2020 | € 0,00 | Slotdividend 2019 |
| 21-08-2020 | € 0,06 | Interim-dividend 2020 |
| 07-06-2021 | € 0,06 | Slotdividend |
| 20-08-2021 | € 0,08 | Verhoogd Interim-dividend 2021 |
| 21-05-2021 | € 0,08 | Verwacht slotdividend 2021 |
Uit het overzicht is op te maken dat Aegon sinds 2018 een terugval van het dividend heeft gehad. In 2021 is te zien dat het interim dividend reeds verhoogd is naar 8 cent. Het lijkt erop dat het jaar dividend dus ongeveer 16 cent gaat zijn. De analisten geven een verhoogde winstverwachting van 2021 af van 60 cent per aandeel. Daarnaast verwachten analisten dat de dividenduitkering in 2023 kan groeien naar zo’n 25 cent per aandeel.
De cijfers van Q2 2021
Net als bij vele andere bedrijven zijn bij Aegon de verwachtingen flink overtroffen. De gepubliceerde winst per aandeel van 0,40 euro over Q2 is aanzienlijk hoger dan de raming van 0,15 euro.
“De vooruitgang die we boeken geeft ons vertrouwen om ons dividend sneller te kunnen verhogen richting onze doelstelling voor 2023 van rond 0,25 euro per gewoon aandeel”, aldus CEO Lard Friese.
De winst verwachting van Aegon door analisten
De analisten gaan voor 2021 uit van een nettowinst van 1.32 miljard euro. Over dit jaar wordt door het gros van de analisten, zoals gepolst door persbureau Thomson Reuters, een winst per aandeel van 61 cent verwacht. Op basis hiervan komt de koers winstverhouding op 6.3 te liggen. Dit is lager dan de het sector gemiddelde van ongeveer 7,5.
De eigen doelstelling van Aegon is om in 2023 op een dividend te zitten van 25 eurocent per aandeel. Dat zou op een koers van EUR 4, een rendement van zo’n 6,25% zijn. Er is op dit moment geen reden om te twijfelen aan de haalbaarheid van deze doelstelling. Het huidige dividend van jaarlijks 16 cent zou overigens volledig gefinancierd kunnen worden uit de kapitaalgeneratie van het afgelopen kwartaal.
In november 2020 heeft Aegon heeft overeenstemming bereikt over de verkoop van zijn verzekering-, pensioen- en vermogensbeheer activiteiten in Hongarije, Polen, Roemenië en Turkije voor EUR 830 miljoen. De opbrengst van deze transactie zal in de 2e helft van 2021 op de rekening worden bijgeschreven en zal gebruikt worden om schulden te reduceren en wellicht een aandelen inkoop programma op te starten. Mocht het aandelen inkoop programma worden gestart, dan hoeft het dividend over minder aandelen verdeeld te worden wat het rendement per aandeel verhoogd.
Conclusie over dividend van Aegon
Met een huidige dividend rendement van rond de 3,5% levert Aegon een beter rendement dan op een spaarbankboekje. Het Neerwaarts koers potentieel is beperkt terwijl er wel kans is op een bovengemiddeld koers rendement. Aegon wordt daarom opgenomen in de voorbeeldportefeuille.
